Стоимость государственных займов Великобритании выросла до 16-летнего максимума
Разблокируйте дайджест редактора бесплатно
Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории для этого еженедельного информационного бюллетеня.
Стоимость заимствований правительства Великобритании выросла в пятницу после того, как более сильные, чем ожидалось, данные о занятости в США спровоцировали глобальный спад на рынках облигаций, что подлило масла в огонь распродажи государственных облигаций.
Доходность по 10-летним золотым облигациям выросла на 0,05 процентного пункта до 4,86 процента, но все еще была ниже уровня 4,93 процента, достигнутого в четверг, который был самый высокий уровень с 2008 года. Доходность колеблется обратно пропорционально ценам.
Стерлинг, который в четверг упал на 0,5 процента.снизился на 0,7 процента до $1,222 после того, как данные о рабочих местах оказались выше, чем ожидали экономисты, что позволяет предположить, что центральный банк США будет медленнее снижать процентные ставки.
На последних сессиях ценные бумаги пострадали на фоне глобального роста доходности государственных облигаций, вызванного устойчивой инфляцией в некоторых крупных экономиках.
Гордон Шеннон, портфельный менеджер TwentyFour Asset Management. сказал, что рынок золота «нужен, чтобы Ривз просигнализировал о некотором понимании более жесткой глобальной ситуации путем сокращения расходов, в то время как мы ждем падения фунта стерлингов, чтобы сделать ценные бумаги достаточно привлекательными для международных покупателей».
Великобритания особенно сильно пострадала от глобальной распродажи облигаций, поскольку инвесторы обеспокоены тяжелыми потребностями правительства в заимствованиях и растущей угрозой стагфляции, которая сочетает в себе анемичный рост с постоянным ценовым давлением.
Доверие к экономическим планам правительства уязвимо из-за напряженности на рынке облигаций после того, как канцлер Рэйчел Ривз оставила себе всего лишь 9,9 миллиардов фунтов резерва против своих пересмотренных бюджетных правил в осеннем бюджете прошлого года.
Пуджа Кумра, британский стратег по процентным ставкам в TD Securities, сказала, что ключевое значение будет иметь то, как Ривз решил проблему отсутствия финансового запаса.
«Инвесторы задаются вопросом, каким будет следующий вариант канцлера. . . сокращение расходов, увеличение займов или налогов», — сказала она.
По оценкам экономистов, распродажа государственных облигаций фактически лишила Ривза места для маневра в бюджете. Уровень доходности облигаций является важным фактором, определяющим запас бюджета, учитывая его влияние на процентный счет правительства, который превышает 100 миллиардов фунтов стерлингов в год.
Лейбористская партия попыталась успокоить инвесторов на этой неделе: Даррен Джонс, второй номер в Министерстве финансов Великобритании, рассказывая депутатам В четверг правительство заявило, что оно привержено «экономической стабильности и устойчивым государственным финансам».
После пятничных данных, которые показали, что экономика США добавила 256 000 рабочих мест в декабре, трейдеры теперь полностью рассчитывают на снижение ставки Федеральной резервной системой на четверть пункта в сентябре по сравнению с июнем до публикации данных.
В ответ доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 0,09 процентного пункта за день до 4,77 процента, что стало самым высоким показателем более чем за год.
